El precio del Petróleo mundial y los bonos de la deuda pública en general están enfrentando un revés negativo debido a las condiciones económicas dudosas de varios países europeos y el posible efecto negativo sobre el Euro.

Reseña El Universal que "El Global 27, el bono más representativo de la cesta de papeles venezolanos, acumula una caída en la semana de 3 puntos desde 76,5% de su valor hasta 73,5%. La consecuencia es que en caso de necesitar financiamiento en el exterior el país tendrá que cancelar una tasa de interés mayor".

Hasta el momento Dubai, Grecia, Portugal, España e Irlanda se encuentran en una situación difícil en cuanto a sus cuentas públicas [CNN], especialmente Grecia que enfrentó en 2009 con un Déficil del 12% de su Producto Interno Bruto (PIB) e inició un efecto dominó en Europa. En consecuencia, estos países europeos y Dubai han necesitado un mayor financiamiento privado mediante la emisión de Bonos de la Deuda Pública, pero los inversionistas demandan tasas de interés más elevadas y se alejan de estos mercados hacia activos considerados menos riesgosos como el dólar y los Bonos del Tesoro de Estados Unidos.

También los comodities como el Petróleo se han visto afectados por esta situación de riesgo en Europa, provocando una caída en los precios durante la semana, promediando en $67,66 el barril de crudo venezolano durante la semana del 1 de febrero al 5 de febrero. Y Venezuela cuya principal actividad es la producción y venta de Petróleo, se ha visto afectada con una caída en el valor de los Bonos de la Deuda emitidos para el financiamiento interno.

La cesta de petróleo y de derivados de Venezuela promedió la semana en 60,87 dólares con un aumento de 5,6 dólares, en comparación con el precio registrado la semana anterior, según cifras del Ministerio de Energía y Petróleo.

Durante los últimos días se ha observado un repunte en los precios motivado principalmente a noticias favorables en torno a la economía de China, con precios por barril de crudo liviano que superaron los 68 dólares al momento de cierre de los mercados el pasado viernes. [CNN Money]

Durante la semana entre el 20 al 24 de julio, el petróleo venezolano repuntó sobre los 60 dólares promediando 60,87 dólares, mientras que la semana anterior a esa había promediado 55.27 dólares. La cesta de la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) aumentó 3,88 dólares promediando 64,81 dólares. La cesta OPEP incluye siete calidades de hidrocarburos. [Menpet]

El marcador estadounidense West Texas Intermediate (WTI) subió 4,61 dólares durante la misma jornada para promediar 65,14 dólares, cerrando el pasado viernes en 68.67 dólares al momento del cierre. Mientras que el crudo Brent, que sirve de referencia en los mercados europeos, tuvo un alza de 5,45 dólares con respecto a la semana anterior, promediando 67,03 dólares en el período.

¿Se están recuperando las economías mundiales?

El precio del barril de Petróleo cierra esta semana con tendencia a la baja.

La cotización del barril de crudo WTI que se negocia en la Bolsa Mercantil de New York registró una caída de 6,84 dólares esta semana, el equivalente a 10,25%.Tan solo hoy registró una pérdida de 0,52 dólares (0,86%) para cerrar en 59,89 dólares. La tendencia a la baja del barril de Petróleo crudo fue consecuencia del temor de los inversionistas que la recesión económica global se acentúe causando la disminución en el consumo de energía pero además se reportó un incremento en los niveles de los inventarios de gasolina en EEUU por cuarta semana consecutiva.

El precio del petróleo venezolano promedió esta semana en $56.41 por barril, entre el 06 al 10 de julio. Todavía por debajo del precio inicialmente calculado en el presupuesto nacional ($60 dólares por barril) pero ya a un precio más recuperado después que en enero de este año tocara fondo, con precios de hasta 27 dólares por barril.

Por cierto, PDVSA aparece en el listado Fortune Global 500 [ver] que lista las 500 corporaciones más grandes del mundo, en el décimo lugar dentro de las industrias petroleras. En el primer lugar está la Royal Dutch Shell, y progresivamente se encuentran Exxon Mobil, BP, Chevron, Total y ConocoPhillips.

Una nueva resolución del gobierno obliga a instituciones financieras a vender notas estructuradas emitidas por entidades extranjeras en un plazo de 90 días, con este aumento en la oferta se espera otro bajón en los precios del dólar paralelo.

Las notas estructuradas son herramientas financieras que constan de Bonos combinados de la deuda pública de Argentina, Ecuador y Venezuela denominados en dólares que el gobierno viene adjudicando a instituciones financieras desde 2007 para apaciguar las necesidades de Divisas en el mercado. Pero estas instituciones no sólo se han limitado a la compra de esos papeles, sino que también han adquirido mediante operaciones especulativas otras notas similares (Notas estructuradas paralelas) que no son emitidas por el gobierno, denominadas en bolívares y con respaldo de activos en divisas.

El gobierno nacional a través de una resolución [El Universal] del Ministerio de Finanzas (publicada en la Gaceta Oficial No. 38.933 del 19 de mayo) prohibió a las instituciones financieras públicas y privadas adquirir títulos valores emitidos dentro o fuera del país por bancos, casas de bolsa, instituciones financieras y empresas no financieras extranjeras. En la misma resolución se obliga a los entes del sector financiero nacional a vender los bonos colocados por firmas foráneas en un máximo de 90 días.

Las instituciones financieras venezolanas "no podrán comprar, aceptar en pago o donación, ni adquirir por cualquier otra forma de transferencia de propiedad, títulos valores incluyendo las notas estructuradas denominadas en bolívares, emitidos fuera o dentro del país por bancos extranjeros, casas de bolsa, instituciones financieras y empresas no financieras extranjeras".

El gobierno venezolano adjudicó 4.000 millones de dólares (cerca de 9 millardos de bolívares fuertes) en bonos combinados de la deuda pública, denominados "Bonos Soberanos" con diferentes fechas de vencimiento.

Originalmente la oferta combinada de Bonos Soberanos 2023 y 2028 que fue lanzada el pasado 21 de abril (coordinada por Deutsche Bank y Barclays Capital) iba a ser por un monto total de 3.000 millones de dólares (US) pero la asignación total de los Bonos cerró en 4.000 millones de dólares (según comunicado del ministerio de Finanzas) debido "al monto de la demanda observada", con una comisión del 15% del valor de los mismos.

La asignación de estos Bonos internacionales o Bonos Soberanos se realizó con cupones combinados con rendimiento de 9% (Bono con vencimiento en 2023) y 9,25% (Bono con vencimiento en 2028), cuyos pagos serán el 7 de mayo y el 7 de noviembre de cada año. Las adjudicaciones [El Universal] serán acreditadas el próximo miercoles 7 de mayo en las cuentas Euroclear, Clearstream o DTC, según las instrucciones publicadas en la página web del Ministerio de Finanzas.

Los bonos soberanos no han sido ni serán registrados bajo la Ley de Mercado de Capitales de los Estados Unidos de América, sino que el gobierno "solicitará su inscripción en el mercado EURO MTF de la Bolsa de Valores de Luxemburgo". Tampoco estarán sujetos a la cláusula de incumplimiento que estipula que Venezuela debe mantener su membresía en el Fondo Monetario Internacional (FMI).

Aunque se esperaba una devaluación del bolívar este año y a finales de 2007 se especulaba que el dólar paralelo alcanzaría de 8 mil a 10 mil bolívares en 2008, todas las divisas paralelas sufrieron una caída estrepitosa.

El año pasado hubiera apostado a que una nueva devaluación del Bolívar venezolano era inminente (con el aumento de los precios oficiales de las divisas), y aún creo que Chávez de haber ganado el Referéndum de diciembre se hubiera materializado, tomando en cuenta que de aprobarse la reforma se hubiera creado un nuevo modelo de gobiernos regionales apuntados desde Miraflores (algo como era antes de 1989) y no tendría mucho en juego para las elecciones de gobernadores y alcaldes del 23 de noviembre.

En 2007 esperababamos una devaluación para 2008, muchos rumores circulaban que el dólar oficial podría alcanzar hasta los 4.000 bolívares y a finales del 2007 se especulaba que el dólar en el mercado paralelo en 2008 iba a alcanzar precios tan altos como 8 mil y 10 mil bolívares, de hecho los precios del dólar permuta alcanzaron casi los 7 mil bolívares (1, 2, 3, 4) y el Euro llegó a superar los 9 mil bolívares. La realidad es que el dólar, el euro y el resto de las divisas paralelas sufrieron una caída estrepitosa en sus valores durante la primera mitad del año 2008, causándo problemas económicos inesperados a todo aquel que especuló con divisas el año pasado, incluyendo algunas instituciones bancarias que (parece) han buscado otras formas de liquidez.

Banesco abre las puertas a los pequeños inversores con las "Acciones preferidas Banesco", una opción de inversión con alta rentabilidad durante el primer año, mientras que el segundo año estarán sujetas a los intereses del mercado.

Banesco ha liberado por tiempo limitado (entre el 24 de marzo y el 10 de abril) 1.250.000.000 acciones preferidas para aumentar el capital suscrito y pagado, a través de la incorporación de nuevos socios. Las acciones de Banesco tienen un valor nominal de 0,10 bolívares fuertes, siendo la inversión mínima requerida de Bs. F 100,00 y rescatables a partir del tercer año.

Los rendimientos son bastante altos, al menos el primer año Banesco está garantizando una tasa fija de 19,5% de interés anual, si usted se encuentra en estos momentos ahorrando bolívares solo mediante los productos tradicionales (como cuentas de ahorro) las acciones preferidas de Banesco son una buena opción para mejorar el rendimiento de su capital al menos durante el primer año, ya que luego estarán sujetas a las tasas variables del mercado. Recuerde que solo puede ofertar hasta el 10 de abril, a menos que haya alguna prorroga. Los agentes lideres de adjudicación serán Banesco, Multiplicas y Econoinvest.