Mientras que el 1ro de Octubre se podrán en marcha de las medidas económicas anunciadas por gobierno, revisaremos lo que podría pasar con la inyección monetaria de 5.000 millones de dólares al sistema bancario.

Esta medida de expandir la oferta monetaria inyectando cerca de 10.750 millones de bolívares continuará la tendencia de expansión de la liquidez monetaria, es decir, los depósitos a la vista y el circulante de efectivo. En lo que va de año la liquidez monetaria se ha incrementado en 27.503 millones de bolívares, un 14,32% desde el monto del 2 de enero que se ubicó en 192.004 millones de bolívares.

Cuando el Banco Central de Venezuela incrementa el dinero primario impulsa las tasas de interés a la baja, pero al mismo tiempo estimula la inflación en los precios de los bienes y servicios de la economía. Y efectivamente, de forma paralela al incremento en el dinero en circulación, la tasa de interés activa se ha reducido desde 23,79% para el 6 de enero hasta 19,3% para el 18 de septiembre. Conjuntamente en los primeros 8 meses del año, la inflación ha alcanzado 17,4% según cifras del BCV.

Créditos bancarios

Por lo tanto, cuando se materialice la inyección monetaria anunciada por el presidente de Venezuela, Hugo Chávez, es de esperar más inflación y tasas de interés más bajas, y dado que la cuenta de ahorro no protege el poder adquisitivo de su dinero, otra opción viable, a parte de invertir en bonos y acciones, sería optar por créditos complementarios para adquirir activos que le puedan generar ingresos adicionales.

En lo que va de año la política monetaria expansiva ha llevado a disminuir las tasas de interés y ha mantener alta la inflación,  costándole a los ahorristas 5% en el poder de compra de sus ahorros debido a la alta inflación.

En lo que va el año el Banco Central de Venezuela ha mantenido una política monetaria expansiva que ha ocasionado disminución de las tasas de interés activas y pasivas. Efectivamente el dinero en circulación mas los depósitos a la vista, de ahorro y a plazo en manos del público ha crecido en 15% en lo que va de año, pasando de 193.288.572 millones de bolívares a BsF. 223.727.520 millones. El aumento de la liquidez influye en dos sentidos, empuja hacia la baja de las tasas de interés y hacia la alza en la inflación.

Esto quiere decir que a lo largo del presente año el precio de pedir prestado se ha reducido en 3,6% para ubicarse en 19,4% a la primera semana de septiembre. Lo que quiere decir que si por un préstamo bancario de BsF. 100  usted al principio del año tenía que pagar 23 bolívares en intereses, ahora solo paga BsF. 19,4 al año. Como la tasa de interé activa se calcula a partir de la pasiva, es de esperar que lo que paga el banco por sus ahorros también disminuya. Es decir, así mismo como se paga menos por un crédito, el banco le paga menos por sus ahorros, a la fecha por cada BsF. 100 que usted tenga en su cuenta de ahorros, el banco le retribuye por abstenerse de consumir 12,5 bolívares al año.

Ahorrar en Venezuela tal vez no sea la mejor inversión.

El hecho de que la inflación se mantenga alta, a pesar de la caída en la producción de bienes y servicios, evidencia la influencia de la expansión de dinero en circulación. A pesar de que esta política monetaria podría haber ayudado a que la caída en la producción no fuera mayor porque abarata el crédito, el costo es inflación, y es que el incremento de 15,7% en la liquidez monetaria de enero a agosto, va de la mano con la inflación de 15,9% registrada en el mismo periodo.

El Banco Central de Venezuela publica las tasas de interés aplicable a las operaciones con tarjetas de crédito, la tasa activa tendrá como máximo 29% y mínimo 15% para el mes de septiembre.

El instituto emisor cumpliendo con su obligación de informar al público en general sobre las condiciones del sistema de intermediación financiera, ratifica  para el mes de septiembre que 29% es la tasa activa máxima que pueden utilizar los bancos y las demás instituciones financieras, sobre la deuda con tarjetas de crédito, que hacen vida en Venezuela. Así mismo, se mantiene 15% como la tasa activa mínima dichas operaciones, de igual forma las instituciones financieras en Venezuela podrán cobrar hasta 3% adicional a los tarjetahabientes que presenten obligaciones morosas .

A los usuarios que hayan realizado una adquisición de vehículos mediante contrato de venta con reserva de dominio y bajo la modalidad de “cuota balón” se le informa, que según el BCV, se regirá en el mes de septiembre a una tasa igual a 19,59%.  Esta cuota balón es la que se paga luego de los pagos establecidos en el contrato debido a variación en la tasa activa y con la finalidad –según los bancos- de ajustar el verdadero valor del préstamo.  

Luego de un vistazo a las tasas en el BCV, el promedio de los seis principales bancos comerciales y universales que hacen vida en Venezuela para depósitos a Plazo de 90 días se encuentra en 14,51% anual, por debajo del promedio de 2008 que se ubicó en 16,55%.

El Banco Central de Venezuela registra aumento en la base monetaria y una leve disminución en la tasa de interés activa para lo seis principales bancos comerciales y universales.

El Banco Central de Venezuela registró un alza de 383.237 miles de bolívares fuertes en la base monetaria, es decir en la oferta de dinero para el mercado de intermediación financiera, con este aumento la base monetaria se ubica en 84.121 millones de bolívares fuertes. De este monto el 68,42% se destinó a depósitos de bancos comerciales y universales, dicho renglón experimentó una variación de 2.525 millones de bolívares fuertes con relación a julio de 2009. De la misma forma, el monto de monedas y billetes en circulación aumentó en 256,7 millones de bolívares fuertes ubicándose en 28,8% de la totalidad de la base monetaria. Los depósitos del resto del sistema financiero y los especiales del público representaron solamente el 2,78%.   

Tasas de interés en bajada

Es importante comprender como se determinan las tasas de interés activas y pasivas, en principio, la pasiva se fija según la oferta y demanda de depósitos y la activa toma en consideración el valor al cual se retribuye los depósitos, los costos operativos bancarios y las expectativas de inflación. Por lo tanto, es de esperar que ambas fluctúen en el mismo sentido, tal como se esta apreciando en los resultados que muestra el ente emisor.