Ministerio de Finanzas

Una nueva resolución del gobierno obliga a instituciones financieras a vender notas estructuradas emitidas por entidades extranjeras en un plazo de 90 días, con este aumento en la oferta se espera otro bajón en los precios del dólar paralelo.

Las notas estructuradas son herramientas financieras que constan de Bonos combinados de la deuda pública de Argentina, Ecuador y Venezuela denominados en dólares que el gobierno viene adjudicando a instituciones financieras desde 2007 para apaciguar las necesidades de Divisas en el mercado. Pero estas instituciones no sólo se han limitado a la compra de esos papeles, sino que también han adquirido mediante operaciones especulativas otras notas similares (Notas estructuradas paralelas) que no son emitidas por el gobierno, denominadas en bolívares y con respaldo de activos en divisas.

El gobierno nacional a través de una resolución [El Universal] del Ministerio de Finanzas (publicada en la Gaceta Oficial No. 38.933 del 19 de mayo) prohibió a las instituciones financieras públicas y privadas adquirir títulos valores emitidos dentro o fuera del país por bancos, casas de bolsa, instituciones financieras y empresas no financieras extranjeras. En la misma resolución se obliga a los entes del sector financiero nacional a vender los bonos colocados por firmas foráneas en un máximo de 90 días.

Las instituciones financieras venezolanas "no podrán comprar, aceptar en pago o donación, ni adquirir por cualquier otra forma de transferencia de propiedad, títulos valores incluyendo las notas estructuradas denominadas en bolívares, emitidos fuera o dentro del país por bancos extranjeros, casas de bolsa, instituciones financieras y empresas no financieras extranjeras".

El gobierno venezolano adjudicó 4.000 millones de dólares (cerca de 9 millardos de bolívares fuertes) en bonos combinados de la deuda pública, denominados "Bonos Soberanos" con diferentes fechas de vencimiento.

Originalmente la oferta combinada de Bonos Soberanos 2023 y 2028 que fue lanzada el pasado 21 de abril (coordinada por Deutsche Bank y Barclays Capital) iba a ser por un monto total de 3.000 millones de dólares (US) pero la asignación total de los Bonos cerró en 4.000 millones de dólares (según comunicado del ministerio de Finanzas) debido "al monto de la demanda observada", con una comisión del 15% del valor de los mismos.

La asignación de estos Bonos internacionales o Bonos Soberanos se realizó con cupones combinados con rendimiento de 9% (Bono con vencimiento en 2023) y 9,25% (Bono con vencimiento en 2028), cuyos pagos serán el 7 de mayo y el 7 de noviembre de cada año. Las adjudicaciones [El Universal] serán acreditadas el próximo miercoles 7 de mayo en las cuentas Euroclear, Clearstream o DTC, según las instrucciones publicadas en la página web del Ministerio de Finanzas.

Los bonos soberanos no han sido ni serán registrados bajo la Ley de Mercado de Capitales de los Estados Unidos de América, sino que el gobierno "solicitará su inscripción en el mercado EURO MTF de la Bolsa de Valores de Luxemburgo". Tampoco estarán sujetos a la cláusula de incumplimiento que estipula que Venezuela debe mantener su membresía en el Fondo Monetario Internacional (FMI).

El Ministerio de Finanzas realiza una convocatoria a la Oferta Combinada de Bonos Soberanos 2023 y 2028 dirigida a Empresas pertenecientes al Sector Productivo Nacional y a potenciales inversionistas.

El Ministerio de Finanzas ha realizado una convocatoria a todas las empresas del Sector Productivo Nacional, las personas naturales y jurídicas domiciliadas o residentes en Venezuela, y a las Entidades inscritas en el Registro General del Ministerio para Operaciones con Títulos Públicos; el motivo es para participar en la oferta pública combinada de un bono soberano internacional con vencimiento en el año 2023 (el "Bono Soberano Internacional 2023") y un bono soberano internacional con vencimiento en el año 2028 (el "Bono Soberano Internacional 2028") denominados en dólares norteamericanos.

La Oferta Combinada comprenderá la venta conjunta de los siguientes Bonos de la Deuda Pública Nacional (los "Bonos Soberanos Internacionales"):

Bono	Valor Nominal Mínimo	Vencimiento
Bono Soberano 2023	USD 1.500.000.000,00	07 / mayo / 2023
Bono Soberano 2028	USD 1.500.000.000,00	07 / mayo / 2028
Total	USD 3.000.000.000,00

Según el comunicado, los Bonos Soberanos Internacionales podrán ser adquiridos al tipo de cambio oficial establecido actualmente en Bs.F 2,15 por dólar (US), aunque según operadores consultados por Reuters el tipo de cambio implícito de la operación es de 2,905 bolívares por dólar para los bonos 2023 y 2,936 bolívares por dólar para los bonos 2028, con una comisión de 1,5 ó 2,5 por ciento respectivamente, más impuestos.

El nuevo precio del dólar americano quedo establecido oficialmente en Bs. 2.150, el mercado negro obviamente también hará sus ajustes.

"Se fija el tipo de cambio (...) en 2.144,60 bolívares por dólar de los Estados Unidos de América para la compra y en 2.150 bolívares por dólar de los Estados Unidos de América para la venta", dijeron el Banco Central de Venezuela (BCV) y el ministerio de Finanzas en el "Convenio Cambiario Número 2", publicado en la gaceta oficial 38.138 que circuló el jueves.

La devaluación, desde los previos 1.920 bolívares por dólar y prevista en el presupuesto del 2005, es la segunda desde que el país estableció el control de cambio en el 2003 para combatir una fuga de capitales que fue calificada por el gobierno como un "ataque especulativo" de enemigos políticos. ^[reuters]

La realidad es que los efectos en la inflación serán inmediatos, la mayoria de los productos de aquellas empresas que dependen directa o indirectamente de la adquisión (del verbo adquerir :S) de divisas tendrán un aumento sobre el 10%.