El Banco Central de Venezuela (BCV), convocó el jueves a la septima subasta de bonos cambiarios cero cupón por 50 millones de dólares y vencimiento a 90 días.

Banco Central de Venezuela.

El BCV vendió los papeles a la tasa oficial de 4,30 bolívares por dólares con cero cupón (sin intereses), con vencimiento de 90 días (2 de junio) y a un precio de 112%. Estos papeles pueden negociarse en el mercado secundario nacional e internacional luego de su liquidación, el viernes 05 de marzo de 2010, con lo que se intenta apaciguar al Dólar Paralelo.

Resultados de la Adjudicación:

• Monto adjudicado: $49.629.000
• Personas Naturales $8.604.000
• Personas Jurídicas $41.025.000
• Instituciones Adjudicadas: 56

En enero el BCV había realizado 5 emisiones del Bono Cambiario por el equivalente de casi $220 millones, mientras que en febrero se presentó solo una emisión de $40 millones.

El Banco Central de Venezuela (BCV), convocó el lunes a la sexta subasta de bonos cambiarios cero cupón por 40 millones de dólares y vencimiento a 90 días.

Banco Central de Venezuela.

Estos "Bonos Cambiarios" tendrán un valor del 112%, serán a cero cupón (0% de interés) y tendrán un plazo de vencimiento de tres meses (90 días). Las ofertas serían recibidas hoy lunes entre las 10.30 am y las 11.30 am, hora local.

El BCV emite estos Bonos para mantener a raya el precio del Dólar Paralelo y las presiones en general sobre el Mercado Paralelo de divisas, luego que el pasado 8 de enero fuera aumentado el precio del Dólar Oficial (devaluación del Bolívar) y fueran establecidos dos tipos de cambio oficial, uno básico en Bsf. 2,6 por unidad y el llamado "Dólar Petrolero" o "Dólar Viajero" en Bsf. 4,6 por unidad.

Las emisiones anteriores han sido por montos similares y no han tenido mayores efectos en el Mercado Paralelo, más que sostener el precio actual de las divisas. Parece evidente que los montos emitidos han sido insuficientes para bajar el precio del Dólar Paralelo. Aún estan por verse los efectos en el mercado al vencimiento de estos instrumentos.

Listado de adjudicaciones del Bono Cambiario Venezolano durante el mes de enero según la fecha, el monto total, el precio, el número de ordenes e instituciones.

El BCV emite estos bonos para mantener a raya el precio del Dólar Paralelo y las presiones en general sobre el Mercado Paralelo de divisas, luego que el pasado 8 de enero fuera aumentado el precio del Dólar Oficial (devaluación del Bolívar) mediante dos tipos de cambio oficial, un Dólar Básico en Bsf. 2,6 por unidad y el llamado "Dólar Petrolero" o "Dólar Viajero" en Bsf. 4,6 por unidad.

Estos "Bonos Cambiarios" se liquidan en bolívares a una tasa de cambio de 4,3 bolívares por dólar y pueden ser negociados a precios mayores en el mercado secundario nacional e internacional en lo que se conoce como el Mercado Permuta. Tienen una fecha de vencimiento de tres meses (90 días) y son a cero cupón (0% de interés).

Adjudicaciones del Bono Cambiario Venezolano (BCV):

** Las fechas de vencimiento son estimadas.

Estas emisiones no han tenido mayores efectos en el Mercado Paralelo que sostener el precio actual de las divisas, parece evidente que los montos emitidos a la fecha son insuficientes para bajar el precio del Dólar Paralelo. Aún están por verse los efectos en el mercado una vez que se alcance el vencimiento de estos instrumentos.

El presidente Chávez anunció que el Banco Central de Venezuela emitirá una subasta inicial por 50 millones de dólares (mediante Bonos de la Deuda de corto vencimiento y cero cupón) para evitar el incremento del precio en el dólar permuta.

La intervención del BCV en el Mercado Paralelo será mediante Bonos de la Deuda denominados en dólares con vencimiento a corto plazo, liquidados al precio del llamado dólar petrolero que quedó establecido en Bsf. 4,60 por unidad desde el lunes 11 de enero.

¿Dólar paralelo bajo control?

La primera emisión de los bonos del BCV será por 50 millones de dólares con vencimiento a 90 días y cero cupón, pagaderos a la tasa de cambio de 4,3 bolívares por dólar. Estos instrumentos pueden ser negociados en el mercado secundario nacional e internacional, para aliviar los requerimientos de divisas que no se pueden satisfacer por el Control de Cambios.

Ya se comenzaron a ver los efectos de este anuncio en el Mercado Paralelo, con una pronunciada caída en el valor del dólar paralelo, cuando la tendencia después de la devaluación era claramente al alza. Actualmente es ilegal informar el precio del Dólar Paralelo, así como de otras divisas en el Mercado Alterno, pero según Ultimas Noticias la meta del gobierno es mantener una tasa de cambio paralela de alrededor de Bsf. 5,0 por dólar mediante la subasta permanente de estos Bonos a cero cupón.

Esto queda en veremos, ya el gobierno tiene experiencia controlando el Dólar Paralelo pero a un precio muy elevado, cuyos efectos expansivos todavía se sienten. Lo cierto es que mientras se mantenga a raya al Dólar Paralelo, no debería haber un aumento pronunciado de precios.

Tras el anuncio sobre la devaluación del Bolívar frente al Dólar, las gente amaneció en tiendas a nivel nacional para comprar televisores, equipos de sonido, línea blanca y marrón, entre otros electrodomésticos y electrónicos importados.

Colas para entrar en tiendas de Punto Fijo (Tienda Florida) desde tempranas horas el pasado Sábado, para comprar electrodomésticos (Foto: CC).

Si tenía pensado adquirir un LCD pantalla plana, un aire acondicionado, una secadora para su casa, una nueva nevera, cauchos o repuestos para su vehículo o si tenía pensado reemplazar al fin ese viejo tocadiscos; tal vez este sea el mejor momento para hacerlo, incluso si es mediante crédito, ya que esta semana entrará en vigencia el aumento del dólar oficial en 100% para rubros no básicos, o lo que es lo mismo la devaluación del Bolívar.

Tiendas y centros comerciales se mantuvieron repletos de gente durante el fin de semana desde tempranas horas, para adquirir todo tipo de electrodomésticos y equipos electrónicos, por el temor fundado de la ola de aumento de precios que puede venirse en las próximas semanas con respecto a todo aquello que es importado (que en nuestro país es bastante).

Lo cierto es que no todo lo importado en Venezuela depende directamente del dólar oficial, ya que una buena parte de esta actividad se hace mediante el llamado Dólar Permuta que se negocia en el Mercado Paralelo, pero con el aumento del primero se espera que haya un efecto sobre el segundo, pero de no ser así, los pronósticos apocalípticos de la inflación para este año pueden ser exagerados. Podríamos tomar en consideración que enero es un mes de temporada baja en compras, pero con este anuncio del gobierno las perspectivas pueden estar cambiando, ya que los proveedores de artículos importados que van saliendo de la temporada decembrina no podrían haber previsto esta ola de compras nerviosas, y puede ser necesario un reabastecimiento más pronto que tarde.

Dicho eso, todo aquello que dependa directamente del dólar oficial "petrolero" sufrirá un severo ajuste inflacionario; por ejemplo, si un repuesto de su vehículo costaba $100 USD y era importado a un costo de Bsf. 215,00 (con dólares Cadivi) más el flete, ahora tendrá un costo de importación de Bsf. 460,00 más el flete (más del doble). Otro ejemplo importante es el efecto directo que tendrá esta devaluación repentina sobre los consumos en Viajes al exterior. Pero todo aquello que depende del Mercado Permuta siempre se ha adquirido a costos por encima del Dólar Oficial, por lo que de mantenerse estable no debería haber un aumento significativo en estos productos y la inflación no podría ser tan pronunciada.

El precio del dólar oficial empleado en los cupos Cadivi para viajes al exterior y compras electrónicas, experimentó un aumento del 100% con la implementación del nuevo tipo de cambio dual, lo que puede resultar en un incremento en el turismo nacional.

Buen momento de hacer turismo nacional.

Hace menos de dos meses, en Noviembre, se habían aumentado las restricciones cambiarias para viajes mediante la implementación de asignaciones de divisas según el destino y la duración del viaje. Ayer el Gobierno anunció el aumento del dólar oficial y la implementación de un tipo de cambio dual, uno para rubros básicos (salud y alimentación), y otro tipo de cambio denominado "dólar petrolero" en el cual caen todas las demás categorías.

El hecho que el dólar petrolero (o dólar viajero) haya quedado establecido en Bsf. 4,30 por unidad, implica que a partir del lunes habrá un aumento automático del 100% sobre los costos por motivo de viajes al exterior y compras electrónicas a través de cupos CADIVI. Esta semana usted necesitaba Bsf. 5.375,00 para adquirir $2.500 dólares con CADIVI, pero a partir del lunes necesitará Bsf. 10.750,00 para adquirir la misma cantidad de divisas.

Dólar viajero: Bsf. 4,30.

Esto hará menos atractivo el turismo cambiario en el que se han drenado tantas divisas en los últimos años (aprox. el 90% de las divisas en el presupuesto venezolano provienen del Petróleo), al menos mientras y hasta que el dólar paralelo aumente proporcionalmente con respecto al aumento del dólar oficial, para lo que el gobierno anunció que habrá una intervención con apoyo del Banco Central. Al dificultarse aún más el acceso del dólar (divisas en general) para viajes al exterior, es posible que veamos un incremento en el turismo nacional, lo que además de reducir fuga de divisas puede ser un estímulo para la economía.

El Gobierno anunció el aumento del dólar oficial, con el consecuente incremento en los precios de otras divisas, y también se establecieron dos tipos de cambio en el marco del control de cambiario vigente desde el 2003.

En Venezuela, desde febrero del año 2003 el precio del dólar (y de todas las divisas en consecuencia) quedó sujeto a un tipo de cambio fijo de Bs. 1.600 (Bsf. 1,60), un año después en febrero de 2004 se estableció en Bs. 1.920 (Bsf. 1,92) y en febrero del año 2005 quedó en Bs. 2.150 (Bsf. 2,15), el cual se ha mantenido fijo durante 5 años.

El presidente Hugo Chávez en alocución (sin cadena) anunció que a partir del lunes 11 de enero, entrará en vigencia el aumento del dólar oficial (o lo que es equivalente, la devaluación oficial del Bolívar) mediante dos tipos de cambio: uno básico para sectores prioritarios como salud y alimentación a 2,6 bolívares por dólar y otro, que denominó dólar petrolero, a 4,3 bolívares por dólar para todos los otros rubros. Un tipo de cambio dual se venía rumoreando desde hace varios meses.

El presidente también anunció que en conjunto con el Banco Central de Venezuela, van a intervenir en el llamado mercado cambiario también conocido como mercado permuta o mercado paralelo, para evitar el incremento y manejo especulativo de las divisas.

De acuerdo a la Gaceta Oficial publicada el lunes 30 de noviembre de 2009, la providencia Nº 099 de Cadivi establece una tabla de asignación de divisas con un mínimo de 500 dolares y un máximo de 3 mil dólares para viajeros, dependiendo del destino y la duración del viaje.

En el marco del Control de Cambios establecido desde el año 2003, los montos de divisas para viajes que se aprobarán a partir del 1ro de enero de 2010, dependerán así de del destino y la duración del viaje, según sea registrado al momento de solicitar el cupo. Los cupos electrónicos se mantienen en un tope de 400 dólares (USD) durante todo el año, para el pago de bienes y consumos en el extranjero (por Internet) con tarjetas de crédito. Los cupos en efectivo también se mantienen con un máximo de 500 dólares (USD) pero en algunos destinos como Colombia, Panamá y las Islas del Caribe estará limitado a 300 dólares.

El régimen cambiario ahora establece el otorgamiento de cupos en efectivo para niños y adolescentes, con un máximo de 500 dólares (USD) o de 400 euros según sea el destino, por ejemplo en países europeos. La escala y el procedimiento para solicitar los cupos para niños es similar al procedimiento de los adultos (hay algunos documentos adicionales como la partida de nacimiento, revise la Providencia 099 -debajo- para más detalles), pero en estos casos serán los representantes legales quienes deberán consignar la documentación.

Las escalas de asignación después del salto... 

CADIVI a través de un comunicado oficial anunció (de nuevo) el nuevo mecanismo de autorización para la adquisición de divisas destinadas al consumo de bienes y servicios en el exterior con tarjeta de crédito y/o efectivo.

Más restricciones cambiarias, año tras año.

El nuevo sistema de adquisición de divisas dentro del régimen de Control de Cambio, entrará en vigencia a partir del 1º enero de 2010. Sin embargo habrá un período de transición con la providencia actualmente vigente (Nº 093), la cual consiste en que a partir del 9 de noviembre, los usuarios que tengan tarjetas de crédito autorizadas para consumos en el exterior deberán notificar el viaje programado a través del portal de Cadivi, en un acceso dispuesto para tal fin.

Según las nuevas reglas anunciadas el operador cambiario activará las tarjeta de crédito para consumos en el exterior durante el período del viaje que especifique el boleto aéreo entre la fecha de salida y la fecha de regreso, de forma que durante fechas no notificadas no se podrá emplear el cupo de viajero.

En la nueva providencia, la asignación de divisas para viajes será de acuerdo al destino y duración del viaje, lo que se traducirá en la aprobación de montos menores para viajes con destinos frecuentes como Panamá, Aruba, Colombia y otros países del Caribe o Latam; pero también se anunció que en algunos casos la asignación pudiera ser mayor a los 2.500 anuales ahora son ahora el límite, por ejemplo viajes a con destino a Asia o posiblemente Europa.