El Banco Central de Venezuela (BCV), convocó el jueves a la septima subasta de bonos cambiarios cero cupón por 50 millones de dólares y vencimiento a 90 días.

Banco Central de Venezuela.

El BCV vendió los papeles a la tasa oficial de 4,30 bolívares por dólares con cero cupón (sin intereses), con vencimiento de 90 días (2 de junio) y a un precio de 112%. Estos papeles pueden negociarse en el mercado secundario nacional e internacional luego de su liquidación, el viernes 05 de marzo de 2010, con lo que se intenta apaciguar al Dólar Paralelo.

Resultados de la Adjudicación:

• Monto adjudicado: $49.629.000
• Personas Naturales $8.604.000
• Personas Jurídicas $41.025.000
• Instituciones Adjudicadas: 56

En enero el BCV había realizado 5 emisiones del Bono Cambiario por el equivalente de casi $220 millones, mientras que en febrero se presentó solo una emisión de $40 millones.

El presidente del Banco Central de Venezuela, Nelson Merentes, informó evalúan la posibilidad de desarrollar Bonos de la Deuda Pública denominados en el valor del Oro, aunque aclaró que no se trata instrumento que será puesto en práctica en lo inmediato.

Inversión en Oro.

El propuesto instrumento financiero se cambiaría por su valor en oro o su equivalente en dólares, y según Merentes [1], Venezuela cuenta con el equivalente de más de 16 mil millones de dólares en oro. Este Oro formaría parte de las reservas internacionales.

Tomando en cuenta el último reporte de Venezuela al Fondo Monetario Internacional, Venezuela tiene 356.4 toneladas de Oro en reservas, lo que nos ubica en el 15vo lugar mundial. En los últimos años, el gobierno ha expropiado unas 500 mil hectáreas de zonas auríferas, incluyendo la mina de Las Cristinas, uno de los yacimientos auríferos más grandes de Sudamérica con un estimado de 323 millones de toneladas de Oro recuperables.

A pesar que el valor del Oro ha disminuido en los últimos meses en parte por el fortalecimiento del Dólar, invertir en Oro a largo plazo nunca ha sido una mala inversión por tratarse de un metal precioso tangible y de valor en todo el mundo como instrumento financiero. Históricamente la inversión en Oro ha sido usado como refugio frente a las crisis económicas, políticas y sociales que provocan problemas en los mercados, disparan la deuda pública, la inflación, la devaluación, la guerra y otros conflictos sociales.

Evolución del Precio del Oro (onzas troy):

En Marzo de 2008, el precio del Oro superó la barrera de los $1.000 dólares por onza, y desde entonces ha fluctuado, pero a pesar de esto, el valor nominal del Oro en realidad es similar al precio promedio en 1980 ($590) debido al valor estimado del Dólar en su momento. Esto significa que el Oro no ha perdido su valor en un período de 30 años, sin embargo en períodos más cortos de tiempo se pueden apreciar fluctuaciones en perdidas|ganancias.

Aquellos deudores que mediante créditos o tarjetas de crédito tengan pasivos pendientes con los intervenidos Banco Canarias y Banco Provivienda (BanPro), podrán (y deberán) efectuar sus pagos pendientes a partir del 17 de febrero en el Banco de Venezuela.

Reseña El Universal que según comunicado de FOGADE aquellos deudores del Banco Canarias y el Banco Provivienda (Banpro), ya pueden comenzar a hacer los pagos respectivos a través de cualquier oficina del Banco de Venezuela, sólo basta buscar las planillas de depósito que se han diseñado para tal efecto. Los pagos deberán hacerse en efectivo, cheques del banco de Venezuela o mediante cheques de gerencia.

Los usuarios del Banco Canarias pueden solicitar información por los teléfonos:

• 0500-2262742
• 0501-2262742

Los usuarios de Banpro pueden solicitar información por los teléfonos:

• 0800-3732245
• 0501-1020300

El precio del oro ha caído 4% en lo que va de año mientras que el petróleo ha caído un 10%, mientras que el valor del Dólar norteamericano continua recuperándose frente a otras divisas, particularmente el Euro, debido al efecto dominó de Grecia.

Dólar Fuerte.

Hoy en día se habla de una Crisis Económica Mundial que supuestamente comenzó en 2007/2008, pero a finales de 2008 (pocas semanas antes de la crisis bancaria) todavía los "expertos" discutían en los medios internacionales la posibilidad que los Estados Unidos entrará en una recesión o enfrentara problemas financieros, o sea, técnicamente a esas fechas no se consideraba que una recesión o crisis financiera estuviera presente en el país del norte. A mediados de 2009 se decía que la crisis financiera llevaba ya dos años en curso y que se trataba del mayor desastre financiero desde la Gran Depresión. A finales de 2009 con la economía de los Estados Unidos finalmente reportando crecimiento, se habló supuestamente del final de ese período de crisis, aún cuando el déficit presupuestario todavía se encuentra en en rango de los billones de dólares.

La crisis financiera de los Estados Unidos causó que el Dólar perdiera fuerza frente a otras monedas como el Euro, el Yen y de comodities como el Petróleo y el Oro; en poca palabras el valor de Dólar cayó en picada mientras el Oro y otras monedas se revalorizaban, pero los precios del Petróleo se mantuvieron a raya debido una menor demanda mundial por el mismo efecto recesivo de la crisis que se extendió a nivel mundial.

Ayer mencionaba que el Precio del Petróleo y de los Bonos venezolanos se encontraban con una clara tendencia a la baja, lo que principalmente se debe a una inminente crisis económica en Europa donde ya algunos países (liderados por Grecia) se encuentran en una precaria situación y necesitaran financiamiento externo para cubrir sus déficit presupuestarios. Lo anterior es proporcionalmente aplicable a la relación Euro-Dólar, ya que debido a una falta de confianza en el Euro los inversionistas se cobijan en activos considerados menos riesgosos como el Dólar y los Bonos del Tesoro de Estados Unidos. Al mismo tiempo que el Dólar se revaloriza los inversionistas parecen estarse alejando de los commodities (Petróleo, Oro y otros metales) y de otras monedas, particularmente del Euro.

El Banco Central de Venezuela (BCV), convocó el lunes a la sexta subasta de bonos cambiarios cero cupón por 40 millones de dólares y vencimiento a 90 días.

Banco Central de Venezuela.

Estos "Bonos Cambiarios" tendrán un valor del 112%, serán a cero cupón (0% de interés) y tendrán un plazo de vencimiento de tres meses (90 días). Las ofertas serían recibidas hoy lunes entre las 10.30 am y las 11.30 am, hora local.

El BCV emite estos Bonos para mantener a raya el precio del Dólar Paralelo y las presiones en general sobre el Mercado Paralelo de divisas, luego que el pasado 8 de enero fuera aumentado el precio del Dólar Oficial (devaluación del Bolívar) y fueran establecidos dos tipos de cambio oficial, uno básico en Bsf. 2,6 por unidad y el llamado "Dólar Petrolero" o "Dólar Viajero" en Bsf. 4,6 por unidad.

Las emisiones anteriores han sido por montos similares y no han tenido mayores efectos en el Mercado Paralelo, más que sostener el precio actual de las divisas. Parece evidente que los montos emitidos han sido insuficientes para bajar el precio del Dólar Paralelo. Aún estan por verse los efectos en el mercado al vencimiento de estos instrumentos.

Listado de adjudicaciones del Bono Cambiario Venezolano durante el mes de enero según la fecha, el monto total, el precio, el número de ordenes e instituciones.

El BCV emite estos bonos para mantener a raya el precio del Dólar Paralelo y las presiones en general sobre el Mercado Paralelo de divisas, luego que el pasado 8 de enero fuera aumentado el precio del Dólar Oficial (devaluación del Bolívar) mediante dos tipos de cambio oficial, un Dólar Básico en Bsf. 2,6 por unidad y el llamado "Dólar Petrolero" o "Dólar Viajero" en Bsf. 4,6 por unidad.

Estos "Bonos Cambiarios" se liquidan en bolívares a una tasa de cambio de 4,3 bolívares por dólar y pueden ser negociados a precios mayores en el mercado secundario nacional e internacional en lo que se conoce como el Mercado Permuta. Tienen una fecha de vencimiento de tres meses (90 días) y son a cero cupón (0% de interés).

Adjudicaciones del Bono Cambiario Venezolano (BCV):

** Las fechas de vencimiento son estimadas.

Estas emisiones no han tenido mayores efectos en el Mercado Paralelo que sostener el precio actual de las divisas, parece evidente que los montos emitidos a la fecha son insuficientes para bajar el precio del Dólar Paralelo. Aún están por verse los efectos en el mercado una vez que se alcance el vencimiento de estos instrumentos.

El precio del Petróleo mundial y los bonos de la deuda pública en general están enfrentando un revés negativo debido a las condiciones económicas dudosas de varios países europeos y el posible efecto negativo sobre el Euro.

Extracción de Petróleo en el Lago de Maracaibo.
(Foto: M. Pocaterra)

Reseña El Universal que "El Global 27, el bono más representativo de la cesta de papeles venezolanos, acumula una caída en la semana de 3 puntos desde 76,5% de su valor hasta 73,5%. La consecuencia es que en caso de necesitar financiamiento en el exterior el país tendrá que cancelar una tasa de interés mayor".

Hasta el momento Dubai, Grecia, Portugal, España e Irlanda se encuentran en una situación difícil en cuanto a sus cuentas públicas [CNN], especialmente Grecia que enfrentó en 2009 con un Déficil del 12% de su Producto Interno Bruto (PIB) e inició un efecto dominó en Europa. En consecuencia, estos países europeos y Dubai han necesitado un mayor financiamiento privado mediante la emisión de Bonos de la Deuda Pública, pero los inversionistas demandan tasas de interés más elevadas y se alejan de estos mercados hacia activos considerados menos riesgosos como el dólar y los Bonos del Tesoro de Estados Unidos.

También los comodities como el Petróleo se han visto afectados por esta situación de riesgo en Europa, provocando una caída en los precios durante la semana, promediando en $67,66 el barril de crudo venezolano durante la semana del 1 de febrero al 5 de febrero. Y Venezuela cuya principal actividad es la producción y venta de Petróleo, se ha visto afectada con una caída en el valor de los Bonos de la Deuda emitidos para el financiamiento interno.